首页好灵数据 资料我的资料 自选我的自选股 邀请我的邀请奖励 API 我的API 财务财务中心
帮助关于
  • 公司新闻
  • 个股新闻
  • 行业新闻
  • 公司公告
  • 最新公告
  • 年度报告
  • 股权信息
  • 股本结构
  • 十大股东
  • 十大流通股东
  • 基金持股
  • 高管增减持
  • 股东人数
  • 限售解禁
  • 股票交易
  • 成交明细
  • 分价表
  • 大单统计
  • 大宗交易
  • 龙虎榜数据
  • 融资融券
  • 公司运作
  • 股东大会
  • 收入构成
  • 重大事项
  • 分红送配
  • 增发一览
  • 内部交易
  • IR活动记录
  • 财务数据
  • 业绩预告
  • 主要指标
  • 利润表
  • 资产负债表
  • 现金流量表
  • 所有者权益变动
  • 雪球选股器

华扬联众调研报告:营收持续增长,毛利承压,媒介资源优势持续释放

研究员 : 颜书影   日期: 2017-12-08   机构: 东北证券股份有限公司   阅读数: 0 收藏数:
月营收55.88 亿,同比增加25.27%,归母净利润0.37亿,同比增加718.4%,公司Q3 营收20.78 亿,同比增加33.79%,归母净利润0.1 亿,同比增加166.16%,...

月营收55.88 亿,同比增加25.27%,归母净利润0.37亿,同比增加718.4%,公司Q3 营收20.78 亿,同比增加33.79%,归母净利润0.1 亿,同比增加166.16%,公司净利润增长一是因公司现有主要客户营销需求持续上涨,二是上期基数较低。
   
核心看点:1)公司为互联网营销代理龙头,主营业务十分稳健且持续增长。主要客户为各行业细分领域龙头,客户粘性强,客户广告投放量逐年增长;2)公司媒体资源丰富,与各大互联网媒体巨头保持长期合作关系,腾讯、百度、新浪、搜狐均持股;3)公司开展买断式营销代理业务以拓展新客户,该业务毛利率增长极具空间;4)公司积极部署营销出海战略。
   
依靠服务能力客户粘性强,主营稳健增长。公司深耕互联网营销领域16 年,已具备为客户提供互联网广告策略、内容制作、投放执行、效果监测的综合服务能力。此外,公司在2009-2016 年《互联网周刊》发布的互联网广告服务提供商排行中,均处于领先地位。公司现有客户为各细分领域龙头,如上海通用、京东、OPPO 等。客户合作期限长粘性强,伴随着新客户的获取,以及旧客户对互联网广告投放量逐年增加,公司主营业务具有可预期的良性增长趋势。
   
利用强媒体资源开展买断式营销代理新业务。买断式营销代理业务即向知名品牌企业采购商品并销售给下游电商客户赚取价差。公司2016 年采购飞利浦生活类小家电在京东销售收入占公司总营收10%。目前各品牌商对电商渠道的经销商要求日益提高,公司丰富媒体的资源和全案营销方案使得公司在这一领域具有天然优势。
   
增加营收应对毛利降低,营销出海。目前行业竞争加剧,收入端面

转载自: 603825股票 http://603825.h0.cn
Copyright © 华扬联众股票 603825股吧股票 华扬联众股票 网站地图 备案号:沪ICP备15043930号-1